La comuna de Chile Chico fue creada en 1959 con el nombre de Lago Buenos Aires, por ser éste el nombre que tenía el lago General Carrera. Posteriormente se cambió el nombre a la parte chilena del lago y con esto el nombre a la comuna que pasó a denominarse Chile Chico.
El pueblo se ubica a orillas del gran lago General Carrera y muy cerca de la frontera con Argentina, casi contiguo a la localidad argentina de Los Antiguos. En Chile Chico existe un microclima, que permite cultivar productos como los de la zona central.
